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趣头条被质疑财务造假:74%的收入虚假?争议的

   

  12月10日,市场研究机构WolfpackResearch发布长达56页的做空报告,美国上市的

  12月11日,趣头条回应称,“该报告有严重错误,完全了基本事实,公司否认数据造假等一系列毫无事实依据的,并强烈Wolfpack Research这种发布虚假信息、事实的行为,目前趣头条正准备启动相关诉讼程序。为保障所有股东及投资者利益,在仔细审查做空报告后,趣头条将以公开透明的方式在近期作出单独声明,驳斥任何不实信息。”

  Wolfpack Research指出,根据趣头条向美国证券交易委员会(SEC)递交的文件显示,其2018年营收达30.2亿元,但该机构翻查趣头条及其附属公司提交的文件,发现其总收入只有24亿元。

  在剔除了趣头条主要运营VIE主体和其内部“广告代理”的详细信用报告后,Wolfpack Research称趣头条2018年的收入只有7.89亿元。

  Wolfpack Research还认为,趣头条在2018年通过不存在的“广告客户预付款”记录在其内部广告代理上海点冠公司的账上,创造了至少12.9亿元的虚假收入,然后该笔资金在趣头条的VIE运营主体上海基分有限公司的账上被记作“预付费用”。在这一操作过程中,趣头条提高了两家公司的财务状况,但实际上二者并无任何现金来往。

  WolfpackResearch在报告中指出,趣头条有将近50%的广告投放来自于未公开的关联方,在其测试的5万个广告样本中,WolfpackResearch发现四家公司占趣头条总广告流量的69.7%,其中前三位均是与趣头条创始人谭思亮有关联的公司,而第四位则是近日正式宣布破产的淘集集。

  WolfpackResearch在报告中指出,趣头条可以大量访问并存储用户的私人信息,包括在用户不知情的情况下音频等。

  2016年6月,趣头条上线年底,趣头条就已经拥有7000万注册用户,日活超过1000万,在资讯类产品中仅次于“今日头条”。

  2018年9月15日,趣头条在美国纳斯达克上市。上市当天,趣头条大涨近130%,盘中五次触及熔断机制而暂停交易,创下当年美国IPO规模超过500万美元股票的最大首日涨幅,市值最高时超过58亿美元,

  好日子不久,趣头条股价随后就了一下跌的走势。今年以来,趣头条股价从最高点已经下跌了84%,目前市值只有8.7亿美元。

  “看新闻、刷视频、看广告、走、睡觉……轻松直接赚钱!”这就是风靡一时的“网赚模式”。“网赚模式”,就是用现金励用户登录、拉新、增加停留时长,然后再把用户的点击或者注意力贩卖给广告商。出身盛大网络广告业务的趣头条创始人谭思亮,曾总结过一个财务模型:“M”指用户产生的广告收益,“N”代表对用户的激励,只要“MN”,公司就能赚到钱。只要用户产生的广告收益大于用户的激励,平台就可以赚到钱。内容分发业务直接变成了用户激励和广告收益之间的游戏。趣头条的具体操作上,就是“收徒返利”和“看新闻赚钱”。“收徒”就是通过分享你的邀请码让他人(徒弟)注册趣头条,即可赚取8元现金,并且当天可以提现,徒弟每天阅读文章也能获得相应的励。用户进来后,趣头条的第二招就是“看新闻赚钱”。成为用户以后,每天都有做不完的任务,领不完的金币,比如做一次问卷调查能得到10金币、撰写一条优质评论获得200金币、每天把收入分享到微信朋友圈可以得到50金币。

  这种“收徒返利”模式一度还被人认为有“传销”之嫌。谭思亮解释,“这是一个误会。第一,我们没跟用户收钱,这是核心的商业本质。第二,我并没有多级分销体系,这是技术认定因素。你都不向用户收钱,没有销售行为,怎么能说是分销甚至近似于传销呢?”

  趣头条商业模式的困境是,广告收益和用户励的失衡。用户励不能停,可能还需要涨,才能维持住流量,但是在经济形势不好的背景下,广告收益的增长幅度可能覆盖不了用户激励的新增成本,这就会带来财务困境和现金流问题。

  内容分发产业,还是需要有好的内容,来住用户,一味地靠钱买用户点击,会导致用户粘性低。一旦现金流扛不住,公司的商业模式也就会变成双刃剑,形成戴维斯双杀,用户流量降低,广告收益降低。返回搜狐,查看更多

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